Բարի գալուստ մեր համապարփակ ուղեցույց ֆյուչերսների և օպցիոնների, պորտֆելի կառավարման և ներդրումների անբաժանելի բաղադրիչների վերաբերյալ: Այս ուղեցույցում մենք կուսումնասիրենք ֆյուչերսների և տարբերակների աշխարհը՝ քննարկելով դրանց սահմանումները, օգտագործումը, առավելություններն ու ռիսկերը: Մենք նաև կխորանանք այս ֆինանսական գործիքները ձեր ներդրումային պորտֆելում ինտեգրելու ռազմավարությունների մեջ:
Ֆյուչերսների և տարբերակների հիմունքները
Իրենց հիմքում ֆյուչերսները և օպցիոնները ֆինանսական պայմանագրեր են , որոնք ներդրողներին տալիս են իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն, գնել կամ վաճառել հիմքում ընկած ակտիվը կանխորոշված գնով նշված ամսաթվից առաջ կամ դրանից առաջ: Այս պայմանագրերն օգտագործվում են ռիսկերի հեջավորման, գների շարժի սպեկուլյացիայի և ներդրումային պորտֆելների դիվերսիֆիկացման համար:
Ֆյուչերսային պայմանագրեր
Ֆյուչերսային պայմանագիրը ապագա ամսաթվով հիմքում ընկած ակտիվի որոշակի քանակություն գնելու կամ վաճառելու պայմանագիր է՝ այսօր համաձայնեցված գնով: Հիմնական ակտիվը կարող է լինել ապրանք, ֆինանսական գործիք կամ շուկայական ինդեքս: Ֆյուչերսային պայմանագրերը ստանդարտացված են և շրջանառվում են կարգավորվող բորսաներում: Նրանք ներդրողներին հնարավորություն են տալիս շահույթ ստանալ գների շարժումներից՝ առանց հիմքում ընկած ակտիվի սեփականության:
Ընտրանքներ պայմանագրեր
Օպցիոնների պայմանագիրը գնորդին տալիս է իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն՝ գնել կամ վաճառել հիմքում ընկած ակտիվը որոշակի գնով, կանխորոշված ժամկետում: Օպցիոնները բազմակողմանի ֆինանսական գործիքներ են, որոնք կարող են օգտագործվել սպեկուլյացիաների, հեջավորման և հավելավճարների միջոցով եկամուտ ստեղծելու համար:
Ինտեգրում պորտֆելի կառավարման հետ
Ֆյուչերսների և օպցիոնների ինտեգրումը պորտֆելի կառավարման ռազմավարության մեջ պահանջում է այս գործիքների ռիսկի և շահութաբերության պրոֆիլի խորը պատկերացում: Երբ պատշաճ կերպով օգտագործվում են, ֆյուչերսները և օպցիոնները կարող են նպաստել պորտֆելի դիվերսիֆիկացմանը, ռիսկերի կառավարմանը և ընդլայնված եկամտաբերությանը: Ահա մի քանի կարևոր նկատառումներ, երբ ֆյուչերսները և տարբերակները ինտեգրվում են պորտֆելում.
- Ռիսկերի կառավարում. Օպցիոնները կարող են օգտագործվել պորտֆելի պոտենցիալ կորուստներից պաշտպանելու համար՝ գների անբարենպաստ շարժի պատճառով: Նմանապես, ֆյուչերսային պայմանագրերը կարող են օգնել կառավարել գնային ռիսկերը՝ կապված հիմքում ընկած ակտիվների հետ:
- Ընդլայնված եկամտաբերություն. օգտագործելով ֆյուչերսները և օպցիոնները, ներդրողները կարող են մեծացնել իրենց ազդեցությունը որոշակի ակտիվների կամ շուկաների նկատմամբ, ինչը կարող է հանգեցնել ավելի բարձր եկամտաբերության՝ համեմատած ավանդական գնման և պահման ռազմավարության հետ:
- Պորտֆելի դիվերսիֆիկացում. Ֆյուչերսները և օպցիոնները կարող են ազդել ակտիվների դասերի և շուկաների վրա, որոնք կարող են հեշտությամբ հասանելի չլինել ավանդական ներդրումային միջոցների միջոցով՝ դրանով իսկ ընդլայնելով պորտֆելի դիվերսիֆիկացիան:
Ֆյուչերսների և տարբերակների հետ ներդրումներ կատարելու ռազմավարություններ
Ֆյուչերսներով և օպցիոններով ներդրումներ կատարելիս կարող են կիրառվել մի քանի ռազմավարություններ՝ որոշակի ներդրումային նպատակներին հասնելու համար.
Շահարկումներ.
Ներդրողները կարող են օգտագործել օպցիոնների պայմանագրերը, որպեսզի ենթադրեն ակտիվի գնի շարժման ուղղությունը՝ առանց հիմքում ընկած ակտիվին տիրապետելու: Այս ռազմավարությունը կարող է հանգեցնել զգալի շահույթի, եթե ներդրողի շուկայական գնահատումը ճշգրիտ է:
Հեջավորում.
Օպցիոնները և ֆյուչերսները կարող են օգտագործվել պորտֆելի պոտենցիալ կորուստներից հեջավորման համար՝ հիմքում ընկած ակտիվների գների անբարենպաստ շարժումների պատճառով: Այս ռազմավարությունը օգնում է պաշտպանել պորտֆելի արժեքը շուկայական անբարենպաստ պայմանների դեպքում:
Եկամտի ձևավորում.
Օպցիոնների պայմանագրեր գրելը կարող է պրեմիում եկամուտ ստեղծել ներդրողների համար: Այս ռազմավարությունը կիրառվում է, երբ ներդրողը կարծում է, որ հիմքում ընկած ակտիվի գինը մոտ ապագայում դժվար թե էականորեն շարժվի:
Ֆյուչերսների և տարբերակների առավելություններն ու ռիսկերը
Առավելությունները:
- Ընդլայնված լծակներ. ֆյուչերսները և օպցիոնները թույլ են տալիս ներդրողներին վերահսկել ավելի մեծ դիրք՝ ավելի փոքր կապիտալով, ինչը պոտենցիալ ուժեղացնում է եկամուտները:
- Պորտֆելի դիվերսիֆիկացում. այս գործիքները կարող են ապահովել ակտիվների դասերի և շուկաների ազդեցությունը, որոնք կարող են հեշտությամբ հասանելի չլինել ավանդական ներդրումային միջոցների միջոցով:
- Ռիսկերի կառավարում. Օպցիոնները և ֆյուչերսային պայմանագրերը կարող են օգնել կառավարել հիմքում ընկած ակտիվների գների շարժի հետ կապված ռիսկերը:
- Սահմանափակ ժամկետ. Օպցիոնների պայմանագրերն ունեն գործողության ժամկետ, և եթե գների ակնկալվող փոփոխությունները տեղի չունենան մինչև ժամկետի ավարտը, օպցիոնը կարող է անարժեք մնալ, ինչը կհանգեցնի պրեմիումի կորստի:
- Բարդություն. Ֆյուչերսները և օպցիոնները կարող են բարդ լինել և կարող են պահանջել շուկայի դինամիկայի մանրակրկիտ ըմբռնում՝ դրանք դարձնելով ոչ պիտանի բոլոր ներդրողների համար:
- Շուկայական անկայունություն. Ֆյուչերսների և օպցիոնների լծակային բնույթը կարող է մեծացնել կորուստները շուկայական անկայուն պայմաններում:
Ռիսկերը.
Եզրակացություն
Ֆյուչերսները և օպցիոնները հզոր ֆինանսական գործիքներ են, որոնք կարող են էական դեր խաղալ պորտֆելի կառավարման և ներդրումների մեջ: Նրանց բնութագրերը, առավելությունները, ռիսկերը և համապատասխան ռազմավարությունները հասկանալը կարևոր է ներդրումային պորտֆելում հաջող ինտեգրվելու համար: Արդյունավետորեն օգտագործելով ֆյուչերսները և օպցիոնները՝ ներդրողները կարող են բարելավել իրենց պորտֆելի ռիսկ-եկամուտի պրոֆիլը և պոտենցիալ հասնել ավելի բարձր ներդրումային արդյունքների: