Ներդրումային հորիզոնը, այն ժամանակահատվածը, որի ընթացքում նախատեսվում է կատարել ներդրում մինչև դրա լուծարումը, կարևոր հայեցակարգ է ֆիզիկական անձանց, ֆինանսական խորհրդատուների և ինստիտուցիոնալ ներդրողների համար: Այն վճռորոշ դեր է խաղում ակտիվների բաշխման և ընդհանուր ներդրումային ռազմավարության մեջ:
Ի՞նչ է ներդրումային հորիզոնը:
Ներդրումային հորիզոնը վերաբերում է այն ժամանակահատվածին, որի ընթացքում ներդրվում է ներդրումը, և այն կարող է տատանվել կարճաժամկետից մինչև երկարաժամկետ: Ներդրումային հորիզոնը հասկանալը կարևոր է, քանի որ այն ազդում է ներդրումային միջոցների ընտրության, ռիսկի հանդուրժողականության և ընդհանուր եկամտաբերության ակնկալիքների վրա:
Հարաբերություններ ակտիվների բաշխման հետ
Ակտիվների տեղաբաշխումը ներդրումային պորտֆելի բաժանման գործընթացն է ակտիվների տարբեր դասերի, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը և դրամական միջոցների համարժեքները: Ներդրումային հորիզոնն ուղղակիորեն ազդում է ակտիվների բաշխման ռազմավարության վրա: Օրինակ, ավելի երկար ներդրումային հորիզոնը թույլ է տալիս ավելի ագրեսիվ ակտիվների բաշխում, մինչդեռ ավելի կարճ ներդրումային հորիզոնը կարող է երաշխավորել ավելի պահպանողական մոտեցում:
Ներդրումային հորիզոնի վրա ազդող գործոններ
Մի քանի գործոններ ազդում են անհատի ներդրումային հորիզոնի վրա.
- Ֆինանսական նպատակներ. կարճաժամկետ նպատակները, ինչպիսիք են տան համար կանխավճարը, կարող են պահանջել ավելի կարճ ներդրումային հորիզոն, մինչդեռ երկարաժամկետ նպատակները, ինչպիսիք են կենսաթոշակային պլանավորումը, կարող են ունենալ ավելի երկար ներդրումային հորիզոն:
- Ռիսկերի հանդուրժողականություն. ավելի բարձր ռիսկային հանդուրժողականություն ունեցող ներդրողները կարող են ունենալ ավելի երկար ներդրումային հորիզոն և կարող են իրենց թույլ տալ ներդրումներ կատարել ավելի անկայուն ակտիվներում:
- Շուկայական պայմաններ. տնտեսական ցիկլերը և շուկայական պայմանները կարող են ազդել ներդրումային հորիզոնի վրա: Ցուլային շուկաները կարող են դրդել ներդրողներին ընդլայնել իրենց ներդրումային հորիզոնը, մինչդեռ արջի շուկաները կարող են ավելի զգույշ մոտեցում ցուցաբերել:
- Տարիքը և կյանքի փուլը. Երիտասարդ անհատները կարող են ունենալ ավելի երկար ներդրումային հորիզոն, քանի որ նրանք ավելի շատ ժամանակ ունեն շուկայական անկումներից վերականգնվելու համար, մինչդեռ նրանք, ովքեր մոտ են թոշակի, կարող են ընտրել ավելի կարճ ներդրումային հորիզոն՝ կապիտալը պահպանելու համար:
Ներդրումային հորիզոնի համապատասխանեցում ներդրումային ռազմավարությունների հետ
Ավելի երկար ներդրումային հորիզոնները ներդրողներին հնարավորություն են տալիս օգուտ քաղել բարդ եկամտաբերությունից և կարող են թույլ տալ ավելի ագրեսիվ ներդրումային ռազմավարություն: Մյուս կողմից, ավելի կարճ ներդրումային հորիզոնները կարող են պահանջել ավելի պահպանողական ներդրումային ռազմավարություններ՝ կապիտալը պաշտպանելու և անհրաժեշտության դեպքում իրացվելիություն ապահովելու համար:
Դիվերսիֆիկացիան նաև կարևոր նկատառում է ներդրումային հորիզոնը ներդրումային ռազմավարություններին համապատասխանեցնելիս: Ավելի երկար ներդրումային հորիզոնը թույլ է տալիս ավելի դիվերսիֆիկացված պորտֆելներ, որոնք ներառում են ավելի բարձր ռիսկային և պոտենցիալ ավելի բարձր եկամտաբեր ակտիվներ, մինչդեռ ավելի կարճ ներդրումային հորիզոնը կարող է պահանջել ավելի մեծ ուշադրություն կապիտալի պահպանման վրա՝ շեշտը դնելով ավելի ցածր ռիսկային ներդրումների վրա:
Ներդրումների հորիզոն և հարկային արդյունավետություն
Կարևոր է հասկանալ տարբեր ներդրումային հորիզոնների հարկային հետևանքները: Ավելի երկար ներդրումային հորիզոնները կարող են օգուտ քաղել հարկային հետաձգված հաշիվներից, ինչպիսիք են IRA-ները և 401(k)-ները, մինչդեռ ավելի կարճ ներդրումային հորիզոնները կարող են պահանջել ավելի մեծ ուշադրություն հարկային արդյունավետ ներդրումների վրա՝ նվազագույնի հասցնելու կարճաժամկետ կապիտալի շահույթի հարկերի ազդեցությունը:
Հարմարվելով ներդրումային հորիզոնների փոփոխությանը
Ներդրողները պետք է պարբերաբար վերանայեն և կարգավորեն իրենց ներդրումային հորիզոնը, երբ փոխվում են անձնական հանգամանքները: Սա կարող է ներառել ֆինանսական նպատակների վերագնահատում, ռիսկի հանդուրժողականություն և կյանքի փուլ: Հարմարվելով փոփոխվող ներդրումային հորիզոններին՝ ներդրողները կարող են ապահովել, որ իրենց ակտիվների բաշխումը և ներդրումային ռազմավարությունները համահունչ մնան իրենց նպատակներին:
Եզրակացություն
Ներդրումային հորիզոնը հասկանալը շատ կարևոր է ակտիվների հաջող բաշխման և ներդրումների համար: Հաշվի առնելով ներդրումային հորիզոնի ազդեցությունը պորտֆելի կառուցման, ռիսկերի կառավարման, հարկերի արդյունավետության և ընդհանուր եկամտաբերության ակնկալիքների վրա՝ անհատները և ներդրողները կարող են տեղեկացված որոշումներ կայացնել, որոնք համահունչ են իրենց ֆինանսական նպատակներին: