Բիզնեսի գնահատումը, մասնավոր ընկերության գնահատումը և ֆինանսական պլանավորումը կորպորատիվ ռազմավարության կարևոր ասպեկտներ են, որոնք պահանջում են ընկերության ֆինանսական դիրքի և հեռանկարների խորը պատկերացում: Գնահատումը, մասնավորապես, կարևոր դեր է խաղում մասնավոր ընկերության արժեքը որոշելու հարցում և կարևոր է ներդրողներ ներգրավելու, ռազմավարական որոշումներ կայացնելու և ապագայի պլանավորման համար: Այս համապարփակ ուղեցույցում մենք կուսումնասիրենք մասնավոր ընկերության գնահատման բարդ մանրամասները, դրա հարաբերությունները բիզնեսի գնահատման հետ և դրա ազդեցությունը ֆինանսական պլանավորման վրա:
Հասկանալով մասնավոր ընկերության գնահատումը
Մասնավոր ընկերության գնահատումը մասնավոր ձեռնարկության կամ ընկերության տնտեսական արժեքը որոշելու գործընթաց է: Ի տարբերություն հանրային ընկերությունների, որոնք ունեն հրապարակային առուվաճառքի բաժնետոմսեր և գնահատման տվյալներ, մասնավոր ընկերությունները չունեն թափանցիկության նույն մակարդակը: Հետևաբար, մասնավոր ընկերության գնահատումը ներառում է նրա ֆինանսական հաշվետվությունների, աճի հեռանկարների, ոլորտի համեմատությունների և այլ որակական գործոնների մանրակրկիտ վերլուծություն:
Կան մի քանի մեթոդներ և մոտեցումներ, որոնք օգտագործվում են մասնավոր ընկերությունների գնահատման համար, այդ թվում՝
- Եկամուտի մոտեցում. այս մոտեցումը օգտագործում է ընկերության ներուժը՝ եկամուտ և դրամական հոսքեր ստեղծելու համար՝ դրա արժեքը որոշելու համար: Սովորաբար օգտագործվում են այնպիսի մեթոդներ, ինչպիսիք են զեղչված դրամական հոսքերը (DCF) և շահույթի կապիտալացումը:
- Շուկայական մոտեցում. շուկայական մոտեցումը համեմատում է ընկերության ֆինանսական ցուցանիշները, ինչպիսիք են շահույթի կամ վաճառքի բազմապատիկը, նմանատիպ հրապարակային առևտրով զբաղվող ընկերությունների կամ վերջին միաձուլումների և ձեռքբերումների հետ՝ դրա արժեքը ստանալու համար:
- Ակտիվների վրա հիմնված մոտեցում. Այս մոտեցումը գնահատում է ընկերության զուտ ակտիվների արժեքը՝ հաշվի առնելով նրա նյութական և ոչ նյութական ակտիվները և հանելով նրա պարտավորությունները՝ դրա արժեքը որոշելու համար:
Գնահատման յուրաքանչյուր մեթոդ ունի իր ուժեղ և սահմանափակումները, և մոտեցման ընտրությունը կախված է բիզնեսի և նրա արդյունաբերության բնույթից:
Մասնավոր ընկերության գնահատման կապը բիզնեսի գնահատման հետ
Բիզնեսի գնահատումն ավելի լայն հասկացություն է, որն ընդգրկում է ինչպես մասնավոր, այնպես էլ պետական ընկերությունների գնահատումը: Թեև մասնավոր ընկերությունների գնահատումը հատուկ է մասնավոր ձեռնարկություններին, բիզնեսի գնահատումը ներառում է բոլոր տեսակի բիզնեսների գնահատումը, ներառյալ հանրային առևտրային ընկերությունները: Մասնավոր ընկերության գնահատման ըմբռնումը կարևոր է բիզնեսի գնահատմամբ զբաղվողների համար, քանի որ այն պահանջում է նրբերանգ մոտեցում՝ ֆինանսական տվյալների և շուկայական տեղեկատվության սահմանափակ հասանելիության պատճառով:
Մասնավոր ընկերությունների գնահատումը հաճախ օգտագործվում է որպես բիզնեսի գնահատման մասնագետների հղման կետ՝ մասնավոր ընկերություններին հատուկ գնահատման մեթոդներն ու նկատառումները հանրային ընկերություններին համեմատելու և հակադրելու համար: Մի քանի գործոններ, ինչպիսիք են իրացվելիությունը, իրացվելիության բացակայությունը և վերահսկիչ հավելավճարները, առանձնացնում են մասնավոր ընկերությունների գնահատումները հանրային ընկերությունների գնահատականներից և անբաժանելի են բիզնեսի գնահատման համար:
Ինտեգրում ֆինանսական պլանավորման հետ
Մասնավոր ընկերության գնահատումը սերտորեն կապված է ֆինանսական պլանավորման հետ, քանի որ այն ապահովում է էական պատկերացումներ ընկերության ֆինանսական առողջության և պոտենցիալ աճի վերաբերյալ: Ֆինանսական պլանավորումը ներառում է ընկերության ֆինանսական ապագայի համար ճանապարհային քարտեզի ստեղծում, որը ներառում է բյուջետավորում, կանխատեսում և ռազմավարություն կապիտալի կարիքների, ներդրումների և ռիսկերի կառավարման համար:
Մասնավոր ընկերության գնահատում իրականացնելիս կարևոր է հաշվի առնել դրա հետևանքները ֆինանսական պլանավորման վրա: Ավելի բարձր գնահատումը կարող է վկայել սեփական կապիտալի կամ պարտքային ֆինանսավորման միջոցով արտաքին կապիտալ ներգրավելու հնարավորության մասին, մինչդեռ ավելի ցածր գնահատումը կարող է պահանջել պահպանողական ֆինանսական պլանավորում և ծախսերի կառավարում: Մասնավոր ընկերության գնահատման և ֆինանսական պլանավորման միջև փոխհարաբերությունների ըմբռնումը կենսական նշանակություն ունի առողջ ֆինանսական ռազմավարությունների և կապիտալի բաշխման որոշումների մշակման համար:
Եզրակացություն
Մասնավոր ընկերության գնահատումը, բիզնեսի գնահատումը և ֆինանսական պլանավորումը փոխկապակցված առարկաներ են, որոնք առանցքային դեր են խաղում ընկերության ուղղության և որոշումների ձևավորման գործում: Մասնավոր ընկերությունների գնահատման հստակ պատկերացումն էական է բիզնեսի սեփականատերերի, ներդրողների, ֆինանսական վերլուծաբանների և կորպորատիվ ֆինանսների և ռազմավարական պլանավորման մեջ ներգրավված մասնագետների համար: Ուսումնասիրելով մասնավոր ընկերության գնահատման վրա ազդող մեթոդները, գործոնները և նկատառումները, ձեռնարկությունները կարող են տեղեկացված որոշումներ կայացնել, ներդրումներ ներգրավել և կայուն աճի և հաջողության ուղի գծել: