Ներածություն պաշտպանիչ դիրքի ռազմավարություններին
Պաշտպանական ներդրման ռազմավարությունները կարևոր գործիք են ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են պաշտպանել իրենց ներդրումային պորտֆելները հնարավոր անկման ռիսկից: Այս ռազմավարությունը ներառում է օպցիոնների օգտագործում՝ բաժնետոմսում կամ պորտֆելում հնարավոր կորուստներից պաշտպանելու համար՝ գնելով վաճառքի օպցիոններ:
Հասկանալով Ընտրանքներ
Օպցիոնները ֆինանսական ածանցյալ գործիքի տեսակ են, որը գնորդին տալիս է իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն՝ գնել կամ վաճառել հիմքում ընկած ակտիվը որոշակի գնով որոշակի ժամկետում: Կան երկու հիմնական տեսակի օպցիոններ՝ «call» օպցիոններ, որոնք սեփականատիրոջը տալիս են հիմքում ընկած ակտիվը գնելու իրավունք, և «put» օպցիոններ, որոնք սեփականատիրոջը տալիս են հիմքում ընկած ակտիվը վաճառելու իրավունք:
Ներդրումներ Ընտրանքներով
Ընտրանքները կարող են օգտագործվել տարբեր ձևերով՝ ներդրումային ռազմավարությունը բարելավելու համար: Նրանք ներդրողներին ապահովում են ճկունություն, լծակներ և պաշտպանություն: Օգտագործելով օպցիոններ՝ ներդրողները կարող են պաշտպանել պոտենցիալ կորուստներից, եկամուտներ ստեղծել և ներգրավվել ակտիվների տարբեր դասերի կամ շուկաների նկատմամբ:
Պաշտպանիչ տեղադրման ռազմավարություն
Պաշտպանիչ ներդրման ռազմավարությունը ներառում է վաճառքի օպցիոններ գնել՝ բաժնետոմսում երկար դիրքը պաշտպանելու համար: Եթե բաժնետոմսերի գինը նվազի, ապա վաճառքի օպցիոնը կմեծանա արժեքը՝ փոխհատուցելով բաժնետոմսերի դիրքի կորուստները: Այս ռազմավարությամբ բաժնետոմսերի անկման ռիսկը սահմանափակ է, քանի որ «put» օպցիոնը ներդրողին իրավունք է տալիս վաճառել բաժնետոմսերը գործադուլային գնով, անկախ նրանից, թե որքան ցածր է բաժնետոմսի շուկայական գինը:
Պաշտպանիչ տեղադրման ռազմավարությունների առավելությունները
Պաշտպանիչ տեղադրման ռազմավարությունների օգտագործումը մի քանի առավելություններ է տալիս ներդրողներին: Այն ապահովում է բացասական կողմի պաշտպանություն՝ հնարավորություն տալով նրանց սահմանափակել պոտենցիալ կորուստները՝ միաժամանակ թույլ տալով պոտենցիալ օգուտներ: Բացի այդ, այն թույլ է տալիս ներդրողներին պահպանել իրենց բաժնետոմսերի դիրքերը ռիսկը կառավարելիս, ինչպես նաև ճկունություն է տրամադրում՝ հարմարեցնելու իրենց հեջավորման ռազմավարությունը՝ հիմնվելով շուկայական պայմանների վրա:
Համատեղելիություն ներդրումների հետ
Պաշտպանական ներդրման ռազմավարությունները համատեղելի են տարբեր ներդրումային մոտեցումների հետ, ներառյալ երկարաժամկետ ներդրումները, աճի ներդրումները և արժեքային ներդրումները: Ներառելով պաշտպանիչ ներդրման ռազմավարություններ՝ ներդրողները կարող են պաշտպանել իրենց ներդրումային պորտֆելները՝ առանց իրենց դիրքերը լուծարելու անհրաժեշտության՝ դրանով իսկ պահպանելով իրենց ազդեցությունը հիմքում ընկած ակտիվների պոտենցիալ արժեւորման նկատմամբ:
Իրական աշխարհի հավելված
Պաշտպանիչ ներդրման ռազմավարությունների իրական աշխարհում կիրառումը ցույց տալու համար հաշվի առեք ներդրողի, ով տիրապետում է տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի պորտֆելին: Տեխնոլոգիական ոլորտի անկայուն բնույթի պատճառով ներդրողը որոշում է պաշտպանել իր պորտֆելը` օգտագործելով պաշտպանիչ ներդրման ռազմավարություններ: Առանձին բաժնետոմսերի կամ տեխնոլոգիական ոլորտը ներկայացնող ինդեքս գնելով, ներդրողը կարող է մեղմել հնարավոր կորուստները, եթե ոլորտը անկում ապրի:
Եզրակացություն
Պաշտպանական ներդրման ռազմավարությունները ներդրողներին տալիս են արժեքավոր գործիք՝ իրենց ներդրումային պորտֆելներում ռիսկերը կառավարելու համար: Օգտագործելով հնարավոր կորուստներից պաշտպանվելու տարբերակները, ներդրողները կարող են պաշտպանել իրենց դիրքերը՝ միաժամանակ մասնակցելով իրենց ներդրումների վերելքի ներուժին: Այս ռազմավարությունը համատեղելի է ներդրումային տարբեր մոտեցումների հետ և կարող է կիրառվել իրական աշխարհի սցենարներում՝ նվազեցնելու անկման ռիսկը: